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  • 国泰君安黄燕铭:可选消费是下一阶段的“优质赛道”

    发布时间: 2020-09-22 01:06首页:主页 > 宏观 > 阅读()

    新华财经上海9月21日电(记者黄燕明)国泰君安证券研究所所长近日与国君的可选消费团队进行了交谈,就在可选消费中投资优质轨道进行了深入分享。黄燕明表示,下一阶段的投资机会将从强制性消费转向选择性消费,如家庭、家电、汽车、旅游、酒店、社会服务、航空等领域。

    国泰君安研究小组指出,随着疫情防控的不断完善,经济逐渐恢复正常,居民资产负债表将继续修复,收入增长预期清晰,边际消费倾向提高,顺周期选择性消费受益明显。与此同时,在流动性边际转移的背景下,高估值板块面临压力,市场注意力将从利润难以超出预期的强制消费转向之前关注度较低且具有双升表现和估值的选择性消费。

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    国泰君安战略首席分析师陈先顺认为,在消费倾向的边际修复和利率上调预期下,他看好目前可选择消费的布局机会,也看好科技的增长,尤其是新能源汽车的表现。

    国泰君安消费集团负责人傅萌表示,选择消费是未来的主要投资方向。随着疫情逐渐得到良好控制,线下购买场景逐渐恢复正常,暂时释放的消费需求密集爆发,可选消费品月度环比数据持续改善,累计跌幅进一步收窄。

    国泰君安轻工首席分析师穆分析,疫情加速了行业洗牌和竞争格局优化,部分中小企业因资金周转、客户压力等原因自愿退出市场,实际上有利于市场份额向龙头集中。从中长期来看,更重要的是积极适应渠道结构的变化。

    国泰君安社会服务行业首席分析师刘跃南认为,由于出境旅游受到外国疫情的抑制,部分游客的旅游需求将转移回中国,特别是那些休闲和体验较好的目的地将受益,周边游将更加明显。建议重点关注酒店行业的投资机会,尤其是领先的酒店。

    国泰君安交通运输行业首席分析师郑武预测,国庆假期机票预售较为理想,国庆期间国内航线客流恢复到去年平均水平,但未来半年客流结构的变化将继续制约定价权的恢复。

    国泰君安汽车工业首席分析师吴表示,从基本面来看,乘用车销售数据的边际变化最为明显,自5月份以来已连续4个月实现正增长。他更看好短期内变化边际的乘用车和传统零部件企业,认为第四季度是汽车技术布局的好时机。

    国泰君安家电行业首席分析师杨洋建议,投资者应重点关注未来2-3个季度的潜在投资机会,以及前6个月被市场忽视的传统小家电增长复苏带来的投资机会。(邓伟)

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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